Почему кредиты бизнесу дорогие: стоимость риска и взыскание

Меня часто спрашивают, почему у нас для Бизнеса высокие процентные ставки, короткие сроки и Бизнес кредитуют неохотно, в то время как потребительское кредитование растёт большими темпами.

Вопрос очень сложный с точки зрения изложения в одном посту. Поэтому, на такие вопросы лучше отвечать в нескольких постах. Сегодня напишу про ценообразование в кредитах и как снизить процентную ставку за счет стоимости риска.

Процентная ставка для любого заемщика определяется как:

Стоимость безрискового размещения денег (как правило для этого используются ставки на государственные ценные бумаги) либо стоимость привлечения денег (если стоимость привлечения выше чем ставки по ГЦБ) + Маржа Банка + Рахсоды на выдачу + Стоимость риска.

Стоимость привлечения денег зависит от инфляции и об этом в следующий раз.

Маржа Банка зависит от конкуренции на рынки, а расходы на выдачу - от автоматизации.

Сегодня поговорим о стоимости риска.

Как работают Банки в сегменте кредитования. Привлекают деньги у депозиторов, различных фондов, государства и тех, кто держит облигации и акции Банков.

Далее эти деньги предоставляются в виде кредитов населению и Бизнесу. По своей сути, Банки являются посредниками. Возникает резонный вопрос, почему люди не могут напрямую давать деньги нуждающимся в деньгах. Ответ очень простой, потому что населению и Бизнесу нужна гарантия возврата денег, поэтому Банки, являясь посредниками, выстраивают механизмы оценки рисков. Чем выше риск, тем больше вероятность невозврата денег.

Чтобы покрыть риски, объём невозращаемых сумм закладывается в стоимость риска в виде процента к кредиту. Другими словами, все невозвраты по-сути покрываются теми заемщиками, кто платит. Поэтому, чем выше риск, тем выше процентная ставка.

Например, если выдали 1 000 человекам кредиты по 1 млн тенге на 1 год, и из 1000 человек 10 человек не вернули кредит, то 1 % убытков должны быть покрыты заснёт других заёмщиков. Поэтому к общей процентной ставке добавляется 1%.

Но как определить, сколько человек не вернёт кредит. Для этого используются данные прошлых лет, по различным параметрам определяют влияние тех или иных параметров на возвратность. Например, кредитная история, сумма дохода, покрытие залогом, регион, и так далее и потом эти модели экстраполируются в будущее. Чем больше требований к заемщику по параметрам, тем меньше риск.

Поэтому, чем меньше требований, тем больше заёмщиков получают кредит, но тем и выше стоимость риска.

Поэтому чтобы снизить стоимость риска, как составную часть процентной ставки, необходимо при тех же объемах выдачи, чтобы было меньше дефолтов и больше возвратов с проблемных заёмщиков.

Это регулируется качеством анализа заёмщиков, скоростью анализа заёмщиков, качеством взыскания кредитов и скоростью взыскания.

Все эти параметры зависят от внешних и внутренних факторов.

Если, внутренние факторы зависят исключительно от качества риск-менеджмента Банка, то внешние факторы полностью зависят от государства.

Так вот, задача государства - сокращение данных факторов, которые влияют на стоимость риска в Банковском секторе, тем самым, будет сокращаться и процентная ставка.

Разберём где государство может повлиять на данные параметры.

Первый и самый важный параметр - это скорость взыскания проблемной задолженности и качество взыскания.

Возьмём пример, из 10 млрд тенге выданных юридическим лицам, из которых 1 млрд тенге - это проблемные кредиты, которые на 100 % обеспечены залогами по принятым оценкам.

1 млрд тенге - это неработающий заём. Сейчас средний срок возврата проблемного кредита с юридического лица варьируется от 1 года до 5 лет. А по некоторым одиозным случаям до 10-15 лет. Средний срок возврата - 3 года.

При рыночной ставке 15% годовых, Банк с 1 млрд тенге теряет 450 млн тенге или 4,5% от всего портфеля. Значит, эти потери будут добавлены в стоимость риска.

Взыскание зависит от судебных решений, работы ЧСИ, процедуры торгов, процедуры принятия на Баланс, процедуры Банкротства и так далее. И мои личные наблюдения, что реально срок взыскания можно легко снизить до 1,5 лет путём наведения порядка в судебной системе. Для этого нужно единообразие судебных практик, неоспоримость долга и невозможность обжалования действий ЧСИ при взыскании. Нужно менять закон о Банкротстве и упрощать процедуру банкротства, а также процедуру принятия на баланс Банков залогового имущества.

Таким образом, можно сократить объём неработающих займов значительно, так как будет проходит более быстрая процедура взыскания и очистка от проблемных займов.

Скорость также влияет на качество залогового обеспечения, не будем углубляться в качество оценок, но любое имущество имеет свойство устаревать и амортизироваться. Даже если это недвижимость, за три года взыскания, стоимость залогового имущества падает примерно на 20-30 процентов, что в целом потом также отражается на стоимости займа.

Таким образом, чтобы снизить стоимость риска, а следовательно и процентную ставку для кредитов, нужно поменять сроки взыскания за счёт улучшения работы судов, ЧСИ и так далее.

Следующая проблема - это качество анализа заёмщиков.

Многие интересуются, почему сегодня рост потребительского кредитования. Ответ очень простой - есть данные для построения качественных скоринговых моделей (кредитные истории, ГЦВП, данные по физическим лицам с Егова и так далее). Так как суммы займов по физическим лицам относительно небольшие, судебные решения выносятся быстро и есть единообразие, нет ангажированности судей и ЧСИшников. Отсюда, качественный анализ и предсказуемая стоимость риска, которая закладывается в процентную ставку.

По юридическим лицам ничего такого нет. Качество информации крайне низкая, проверка занимает большое количество времени и денег. Даже те компании, которые делают аудит, к сожалению, совсем не соответствуют стандартам транспарентности и открытости.

В данном случае, работа должна вестись в двух направлениях.

Первое - это увеличение доступности для Банков информации с государственных Баз данных по заемщикам, в частности данные с КГД с таможенного комитета, с юстиции и так далее.

Второе - это увеличение требований к аудиторским компаниям, оценочным компаниям, а также к ведению бухгалтерского учета.

Непрозрачность налогового и бухгалтерского учета связана с желанием предпринимателей оптимизировать налоговые платежи, а также необходимости в обналичивание средств для определенных целей. В этой области непочатый край работы, который нужно решать.

Если резюмировать, то для сокращения процентных ставок необходимо сокращать стоимость риска, сокращение которого зависит не только от Банка, но и от институциональной среды, которая зависит от государства.