Разбор инициатив НСОД по банкам: ставка, налоги, провизии

Примечание: октябрь 2020 года, разбор инициатив Национального совета общественного доверия (НСОД). В то время автор был председателем правления Банка ЦентрКредит.

Прочитал инициативы НСОД по поводу Банковского сектора. Большинство из них явно являются неоднозначными и по своей сути ни к чему хорошему не приведут.

Разберём по порядку

1. Снижение базовой ставки. Если и снижать базовую ставку, то явно не по причине снижения стоимости заимствования. Базовая ставка в режиме инфляционного таргетирования является инструментом регулирования инфляции. А реальная ставка кредитования уже определяется уровнем инфляции. Чем выше инфляция, тем выше стоимость номинального фондирования. Поэтому для снижения ставки кредитования нужно бороться с инфляцией, которая за собой простимулирует снижение базовой ставки. Проблема в Казахстане в большей степени связана с субсидированием процентных ставок. Субсидирование ведёт к снижению ставки, это увеличивает спрос на субсидируемые ресурсы, что ведёт к увеличению денежной массы и росту инфляции. Рост инфляции сдерживает снижение базовой ставки и не стимулирует снижение рыночных процентных ставок. Думаю, чтобы добиться в целом снижения ставок, нужно начинать с реформы института субсидирования.
2. Освобождение от подоходного налога корпоративные займы. Любые налоговые и фискальные льготы, кроме как перекосов, ни к чему не приведут в долгосрочном аспекте. Ставки от этого меньше не станут, а Банки получат налоговую льготу. Это также будет приводить к различным схемам для целей оптимизации налогов. Ведь проценты по кредитам идут на вычеты по КПН. Проблема корпоративного кредитования не в ставках по кредитам, а в высоких рисках. МСФО 9, регуляторные провизии, сложности с понятием ликвидных залогов, отсутствие единообразной судебной практики по взысканию, сложные процедуру банкротства, высокие государственные пошлины при взыскании, неработающий закон о нотариальной надписи и еще можно написать с десяток проблем, которые нужно решать, чтобы можно было бы кредитовать корпоративный бизнес. Нужно решать сначала вопросы рисков, а потому уже вопрос ставок.

И так, ради дополнения. В Казахстане доход, полученный от облигаций не облагается КПН, но это никак не привело к сокращению ставок по облигациям и не увеличило их выпуски. Наоборот, в последние 10 лет сектор корпоративных частных облигаций умер. И весь вопрос как раз в рисках, а не в налогах.

3. Применение вычетов только по безнадежным долгам. Это приведёт вообще к полной остановке кредитования корпоративного сектора, где используется индивидуальная оценка рисков. Мы живем в мире МСФО, где кредитные убытки считаются в большей степени на ожидаемые убытки. Это приведёт к большим разницам между налоговым и бухгалтерским учетом, что повлечёт за собой дестимулирование кредитования. К тому же регуляторный подход еще жёстче чем МСФО 9, поэтому разница в подходах по налоговым провизиям и регуляторным будет еще больше. Чтобы не создавать провизии, нужно устранить институциональные перекосы, создать работающий рынок реализации проблемных кредитов, чтобы заработал закон о секьюритизации, сократить срок взыскания залогов, упростить переуступку прав требований кредитов и так далее.