Проблемы кредитования и Банковского сектора

Текущая прибыльность Банков заставляет задуматься о причинах столь успешного успеха и анализ показывает, что прибыльность Банковского сектора обеспечивается в том числе за счет регуляторных действий. Так, например, запрет на начисление процентов на текущие счета и ограничения по ставкам на валютные депозиты в среднем дают треть прибыли и из 9 трлн тенге прибыли за 5 лет обеспечили 3 триллиона прибыли. Только за прошлый год из 2,5 трлн 1 трлн приходится на регуляторный арбитраж. В данном вопросе существует два момента:

основной регуляторный арбитраж приходится на крупные Банки, а значит, в их структуре прибыли он занимает еще больше чем 33%.

безрисковая высокая доходность сильно ограничивает стимулы в кредитовании экономики и принятии рисков.

С 2016 года по 2022 год Казахстанский банковский сектор потерял более 10 Банков, при этом, новых игроков на рынке не появилось. Нет новых БВУ и пока нет понимания кто придет на наш рынок, и это при том, что у нас Банковский сектор считается одним из самых прибыльных. Смена акционера в Береке Банке и переориентация Al Hilal нельзя назвать новыми игроками, так как Lesha Банк - это маленький инвестиционный бутик и его полноценно Банком назвать нельзя и Береке Банк в этом плане самодостаточен, а Al Hilal - это сменил исламскую лицензию на традиционную в силу ограниченности исламских финансов в стране. Отсутствие конкуренции на банковском рынке не позволяет в полной мере развить кредитование, а также в целом тормозит развитие отрасли. В этом году планируется изменение закона о Банках и банковской деятельности и это должно помочь в изменении регуляторных требований для новых Банков. Должны появиться банки с базовыми и универсальными лицензиями.

Текущее кредитование Банками реального сектора экономики базируется на ломбардном подходе. Для сокращения рисков, БВУ требуют ликвидные залоги и личные гарантии учредителей, что сильно сокращает возможность кредитования. В первую очередь это связано с тем, что у нас нет среды продажи компаний как бизнесов, Банки имеют очень ограниченные права и пока они выступят как новые владельцы, обычно компания уже не представляет из себя никакой ценности. Как сделать так, чтобы перейти от ломбардного кредитования к нормальному кредитованию бизнеса под потоки компании.

Текущая залоговая политика является одной из самых больных для бизнесменов. Если Бизнесмен оценивает свой актив по одной цене, то Банк всегда оценит его в разы меньше, что существенно сокращает возможность кредитования. Это очень сильно стало заметно после проведения AQR, где чересчур завышенные требования к залогам. При этом, Банки больше опираются на статистику реализации и текущая среда не позволяет нормально продавать стрессовые активы, так как долгие сроки взыскания и постоянные ограничения от государства делает данные активы не привлекательными. Это сильно тормозит кредитование.

Многие отрасли не могут кредитоваться, так как их основной актив в силу законодательных ограничений не может свободно продаваться, а значит не может быть залогом для Банка. К этой категории относятся сельхозземли и недропользование. Сельхоз земли ограничены в продаже, а недропользование требует согласование с Министерствами и есть риски отзыва контрактов из-за невыполнения рабочих программ и контрактных обязательств, чего Банк обеспечить не может.

Потребительское кредитование в Казахстане развилось достаточно сильно, и одним из драйверов был доступ к данным, которые позволили создать нормальные скоринговые модели и оптимизировать срок принятия решений до реал тайма. В бизнесе это сделать достаточно сложно, при этом нет данных, или они ограничены в использовании. Как только у Банков появится возможность оценки платежеспособности бизнеса по внешним данным, скорость принятия решений сильно быстро изменится.

Во многих странах БВУ могут входить в доли в крупные проекты, что дополнительно им обеспечивает возможность контролировать риски и получать прибыль не только с процентов, однако в Казахстане запрещено БВУ убыть в долях у крупных компаний. БВУ приносят не только заемный капитал, но и корпоративное управление и прозрачность.

В Казахстане в силу того, что имеются ограничения на КВА и ставки по валютным депозитам, имеется очень большое дешевое валютное фондирование (1% годовых), при этом, БВУ кроме как вкладывать их в Нацбанк и ценные бумаги, никуда сильно не могут, так как существуют достаточно жесткие ограничения на валютное кредитование. Есть отрасли, например, которые имеют высокую корреляцию с курсом тенге, но при этом, не являются напрямую экспортным товаром. Например, продажа автомобилей в Казахстане. Продажа биржевых товаров и так далее.

Введение нового Налогового кодекса предполагает повышений ставки НДС и другие инициативы. Безусловно, это скажется на инфляции в стране и хоть влияние будет только в одном году, тем не менее, с учетом роста тарифов и либерализацией рынка ГСМ, а также высокими государственным расходами, проинфляционные риски будут продолжаться значительное время. В этом году тарифы и ГСМ, в следующем году НДС и другие налоги. Это приведет к тому, что ни в этом ни в следующем году с большой долей вероятности мы не увидим снижение базовой ставки Национальным Банком, а значит деньги будут дорогие еще весь 2025 и 2026 год и первые снижения базовой ставки мы увидим только в 2027 году. Поэтому, про рост кредитования в ближайшие два года можно забыть и этот рост будет ограниченным на величину инфляции.

То что мы называем крупным бизнесом, по меркам больших стран можно назвать малым. В Казахстане, к крупному бизнесу уже относят предприятия с выручкой более 10 млн долларов США в год. При этом, для скачка в росте производительности и эффективности, нужны предприятия с оборотами и капиталоемкостью более миллиарда долларов США. Таких бизнесов в Казахстане очень мало и ограниченное количество. Но также нужно понимать, что наша Банковская система не имеет возможности кредитовать проекты с чеком даже выше 100 млн долларов США и по-сути, Банки сегодня кредитуют малые и микро бизнесы, которые не могут в глобальной экономике стать конкурентоспособными. Без реально крупного бизнеса сделать индустриализацию крайне сложно.

Искусственный интеллект в нашей жизни приобретает все больше и больше значение и уже через каких-то 5-10 лет ИИ будет внедрен достаточно глубоко в нашу жизнь. Как Банки сейчас используют ИИ и как планируют его использовать. Будут ли колл центры в классическом варианте, как будут работать ИТ специалисты, что будет с маркетологами и бухгалтерами, что делать обычным продавцам и менеджерам. Что их всех ждет?